Фандинг: что это и как с ним определить настроения рынка
Фандинг - это выплаты, которые трейдеры получают периодически, если открыли позицию на рынке бессрочных фьючерсов. Кроме некоторых преимуществ для инвесторов, у фандинга есть еще одно свойство - с ним можно определить настроения рынка.
Фандинг: что это и как работает?
Итак, фандинг, он же ставка финансирования - это периодические выплаты, которые поступают трейдерам по открытым позициям на рынке бессрочных фьючерсов.
Бессрочные фьючерсы, как и следует из названия, не имеют срока погашения. Из-за этого между стоимостью фьючерса и стоимостью актива, на котором он базируеся, может возникать разница. В качестве примера - разница между биткоин-фьючерсом и самим биткоином.
Конечно, не всем такие отклонения подходят, поэтому на помощь приходит фандинг. Если просто, то несколько раз день биржи подсчитывают разницу между стоимостью фьючерса и актива. В зависимости от того, куда пошла стоимость фьючерса - выше или ниже стоимости актива - ставку (фандинг) могут взимать или начислять.
Если стоимость фьючерса выше, чем у актива, то ставку взимают с тех, кто открыл длинную позицию ("лонг"). Лонги - это позиции, в обычной ситуации позволяющие заработать на росте криптовалюты. Снятую ставку распределяют среди тех, кто открыл короткую позицию ("шорт"). Сам шорт обычно используется, чтобы заработать на снижении криптовалюты. Такая схема называется "положительным фандингом".
Если стоимость фьючерса ниже, чем у актива, то фандинг снимают с тех, у кого короткая позиция и передают тем, у кого длинная позиция. Такая схема называется "отрицательным фандингом".
Количество пересчетов, их время или другие условия могут отличаться от биржи к бирже.
Фандинг для определения настроений крипторынка
Более высокий положительный фандинг говорит о том, что многие настроены на рост актива и открывают длинные позиции.
И, наоборот, отрицательный фандинг говорит о пессимизме среди трейдеров.
Еще один момент кроется в том, что фандинг при пересчете каждые 8 часов может казаться не слишком большим. Например, это может быть позитивный фандинг 0.3%. Однако, в годовом исчислении это около 300%.
А на TradingView можно найти несколько индикаторов, которые учитывают разницу между фьючерсным и спотовым (обычным) рынками. На текущий момент один из самых популярных - BTC Perpetual Futures Premium от пользователя под ником M0rty.
Еще один полезный индикатор на TradingView:
Machine Learning Lorentzian Scripts: AI-индикатор для скальпинга на TradingView
